2023年世界投资者（zhě）周

世界投资者周是由国际证监会组织(iosesCO)举办的一项全球性活动，旨（zhǐ）在提升对投资（zī）者教育（yù）和保（bǎo）护（hù）重要性的认识（shí），展示（shì）世界范围（wéi）内（nèi）证券监管机构关于投资者（zhě）教育和（hé）保护的（de）良好（hǎo）实践。

2023年10月，在（zài）中国证监会投资者保护局的指导下，开展（zhǎn）“2023年世界投资者周”系列活动，面向广大投资者加（jiā）强证券（quàn）期货知识宣传普及，引导（dǎo）理性投资、价值（zhí）投资和长期投资。

问题一：如何理解（jiě）“买者自负”原则？

资本市场是有风险的市场，作（zuò）为参与（yǔ）者，投（tóu）资者（zhě）应（yīng）当树立风险意识（shí）与自我保护意识，增强（qiáng）自我保护能（néng）力。经（jīng）营机构的适（shì）当（dāng）性匹配意见不（bú）表明其对产品或（huò）服务的（de）风险（xiǎn）和收益做出（chū）实（shí）质性判断或保证（zhèng），投（tóu）资者应当在了解（jiě）产品或服（fú）务（wù）情（qíng）况（kuàng），听取经营机构适（shì）当性意见的基础上，根据自身实际（jì）情况做（zuò）出判断，审慎决（jué）策，独（dú）立承担投资风险。

问题二：投资者应有哪些适当性（xìng）义务？

（1）投资者购买产品或者接（jiē）受服务，按规定需要提（tí）供信息的（de），所提供的信息（xī）应当真实、准确、完整；不（bú）按照规定提（tí）供信息，提供信息（xī）不真实（shí）、不准确（què）、不完（wán）整的，投资（zī）者应（yīng）依法承（chéng）担相应法（fǎ）律（lǜ）责（zé）任，经营机（jī）构应（yīng）当拒绝向（xiàng）其销售产（chǎn）品或者提供服（fú）务。

（2）投资者信息发生重要（yào）变化（huà）的，应当及（jí）时（shí）告知经营机（jī）构（gòu），以便经营机构（gòu）判断是（shì）否需（xū）要（yào）调整分（fèn）类（lèi）或匹（pǐ）配意见。

问题三：投（tóu）资者分为哪几（jǐ）类（lèi），有什么不同？

根据（jù）投资者（zhě）的基本（běn）情况、财（cái）务状况、投（tóu）资（zī）知识和经验（yàn）、投资（zī）目标、风险偏好等因素，分为专业投（tóu）资者（zhě）和普通投资者（zhě）两类。普通投资者根据风险承受（shòu）能力不同划分为C1、C2、C3、C4、C5。

普通投资（zī）者在信（xìn）息告（gào）知、风（fēng）险警示、适（shì）当性（xìng）匹配等方面享有特别保护。具体（tǐ）而（ér）言，经营机（jī）构向普通投资者（zhě）销售产品或者提供服（fú）务前（qián），应当告知可能导致其投（tóu）资（zī）风（fēng）险（xiǎn）的（de）信息及适（shì）当性匹配意（yì）见；向普通投资者销售高（gāo）风险产品或者提供相关服务，应当履行特别的注意义（yì）务；不得向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能（néng）力，或者不符合其投资目标的产品或者服务；向普（pǔ）通（tōng）投资者进（jìn）行现场告知（zhī）、警示，应当全过程录音或者录像，非现（xiàn）场方式应当（dāng）完善配套留（liú）痕（hén）安（ān）排；与普通投（tóu）资者发生纠纷的，经营机构应当提供相关资料，证明其已（yǐ）向投资者履行相应义（yì）务。普通投（tóu）资者申请成为（wéi）专业投资（zī）者，需（xū）履行（háng）规定的程序（xù），经营机构应当谨慎评估，警（jǐng）示风险。

问题四：在信息（xī）告知方面对普通投资者是（shì）如何进行特（tè）殊保护的？

经（jīng）营机构（gòu）向普通投资者销售产（chǎn）品或者提供（gòng）服务前（qián），应当告（gào）知下列信息：

（一）可能直接导致（zhì）本金亏损的事项；

（二）可能直接导致超过原始本金损（sǔn）失的（de）事项；

（三）因经营机构（gòu）的业务或者财（cái）产状况变化，可能导致本（běn）金（jīn）或者原（yuán）始本金亏损的事（shì）项；

（四）因（yīn）经（jīng）营机构的（de）业务（wù）或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由（yóu）；

（五）限制销售对（duì）象权利行使期限或（huò）者可解除合同期限等（děng）全部限制内容；

（六）依据《证券期货适当性管理办法》对（duì）投资者做出的适当性匹配（pèi）意见。

问题五（wǔ）：不（bú）同类型的投资者之间可以相互（hù）转化（huà）吗（ma）？

可以相互转化（huà）。

问（wèn）题六：专业投资者如何转化为普（pǔ）通（tōng）投（tóu）资者？

专业投（tóu）资者（zhě）转化为（wéi）普（pǔ）通投资（zī）者（zhě）较好操作，专业投资（zī）者中的（de）一般法人和（hé）自然人只需书面告知经营机（jī）构（gòu）并（bìng）对其（qí）履行相应的适当性义（yì）务（wù）即可完成转化。

问题七（qī）：普通投资者如何（hé）转化为专业投资者？

符合转（zhuǎn）化（huà）条件的普通投资者（zhě），应当以书面形式向经营机（jī）构提出申请并确认自主（zhǔ）承担（dān）可能产生的风险（xiǎn）和后果；提供充分的证明材料（liào），具（jù）体包括：书面申请、投资者财产状（zhuàng）况、投资者（zhě）真实（shí）投资经历情（qíng）况、工作经历（lì）等证明材料。普通投资者转化为专业投资者要严格落实实质审查的要求。

问题八：在（zài）风险等级不匹配时可以继续买入相关产品或（huò）服务吗？

在经营机构将不匹配（pèi）的情况明确告知投资者后，投资者仍主动要求购（gòu）买的，经营机（jī）构要履行（háng）确（què）认程（chéng）序，确认投资者非最低风险等级投资者；投资（zī）者本人签署特别的（de）书（shū）面风（fēng）险警示后（hòu）仍坚（jiān）持购买（mǎi）的，可（kě）以（yǐ）购买。

问题九：最低风（fēng）险等级（jí）的投资者可以购买高于其风险承（chéng）受（shòu）能力的产品（pǐn）或服务吗？

不可以。

问题十：经营机构在（zài）向投资者进行适当性匹配时的（de）六条（tiáo）底线是什么（me）？

（一）不得向不符合准入要求的投资者销售产品或（huò）者提供服（fú）务；

（二（èr））不得向（xiàng）投资（zī）者就不确定（dìng）事项提供确（què）定（dìng）性的判断，或者告知投资者有（yǒu）可能使其误认为具有确定性的（de）意见；

（三）不得向普通投资者主动（dòng）推介（jiè）风险等级高于其风险（xiǎn）承受（shòu）能力的产品或（huò）者（zhě）服务；

（四）不得向普通投（tóu）资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服（fú）务；

（五）不得向风险承受能力最低类别的投资者销售或（huò）者（zhě）提供风险等级高（gāo）于其风（fēng）险承受能力的产品或者服务；

（六）不得其他违背适（shì）当性要求，损害（hài）投资者合法权益（yì）的行（háng）为。